Uma mudança de riqueza que pode deixar alguns americanos mais jovens para trás

Alainta Alcin ouviu falar da enorme transferência de riqueza dos baby boomers para os seus filhos millennials que está em curso – um movimento que foi considerado a maior transferência de activos da história. Mas Alcin, analista de sistemas hospitalares, diz que isso tem pouca semelhança com a experiência de sua própria família.

“Infelizmente, minha mãe está a um contracheque de não poder pagar nada”, disse Alcin, 34 anos, moradora de West Palm Beach, Flórida.

Os baby boomers possuem triliões de dólares em riqueza que alguns economistas prevêem que terá um impacto significativo nos seus filhos da geração do milénio quando herdarem o dinheiro, as casas, as carteiras de ações e outros bens que os mais velhos detêm. Mas os especialistas dizem que a narrativa de que os millennials pagam dívidas e exercem maior poder de compra ao longo das próximas duas a três décadas é complexa – e deixa de fora famílias sem bens suficientes para repassar.

Como americana de primeira geração, a Sra. Alcin viu sua mãe lutar para criar a si mesma e a cinco irmãos depois que seu pai morreu. A Sra. Alcin mais velha tinha empregos agrícolas subalternos – trabalho que, aos 67 anos, se tornou mais difícil de fazer, mesmo quando ela tenta fazer pagamentos mais elevados da hipoteca com taxa ajustável de sua casa.

“Ela tem apenas um tempo limitado para continuar trabalhando”, disse Alcin. “Parece que os economistas ignoram uma parte das histórias ocultas de pessoas onde, para começar, não há riqueza.”

Em particular, os jovens adultos que sustentam os pais idosos enquanto tentam estabelecer os seus próprios pecúlios de reforma temem que este ponto de inflexão os deixe ainda mais para trás. Os dados da Reserva Federal mostram que o património líquido médio entre aqueles com idades compreendidas entre os 65 e os 74 anos em 2022 era de quase 1,8 milhões de dólares. No entanto, este número é distorcido por aqueles que estão no extremo superior do espectro de riqueza. Na mediana, o patrimônio líquido médio dessa faixa etária era de cerca de US$ 410 mil, valor que inclui valores de casas e investimentos.

As estimativas de quanta riqueza será transferida nas próximas décadas variam muito, mas mesmo cálculos baixos sugerem que dezenas de biliões de dólares mudarão de mãos à medida que os baby boomers morrerem. Espera-se que cerca de 84 biliões de dólares passem das gerações mais velhas para as mais jovens entre agora e 2045, sendo que 16 biliões de dólares serão transferidos durante a próxima década. O aumento dos valores imobiliários e o mercado altista historicamente longo anterior à pandemia, juntamente com a mudança de pensões de benefícios definidos para planos de contribuições definidas como 401(k)s durante aproximadamente a última geração, tornaram isso possível, dizem os especialistas.

Muitos pagamentos mensais de pensões cobrir a maior parte ou todos do custo das despesas diárias, mas com raras exceções, os pagamentos terminam após a morte do trabalhador ou do cônjuge sobrevivente dessa pessoa. No entanto, contas de aposentadoria como 401(k)se contas de aposentadoria individuais são tratadas de forma diferente.

“Uma das coisas interessantes sobre os 401(k)s é que, ao contrário das pensões, eles podem ser transmitidos”, disse Geoffrey Sanzenbacher, professor associado de economia no Boston College. “Há a oportunidade de haver essa transferência de riqueza.”

E alguns boomers têm pensões e 401(k)s, dando-lhes a flexibilidade para viver dos seus pagamentos de pensões e da Segurança Social, e para poupar o saldo de contribuição definida para os seus herdeiros.

Mesmo em famílias que conseguiram acumular alguma riqueza, a investigação sugere que os millennials podem ser excessivamente confiantes no que diz respeito às expectativas sobre quanto irão herdar. Uma pesquisa realizada há dois anos pela Alliant Credit Union descobriu que pouco mais de metade dos millennials que previam herdar dinheiro esperavam receber pelo menos 350 mil dólares. No entanto, 55 por cento dos boomers que afirmam que planeiam legar bens aos seus filhos ou outros membros mais jovens da família afirmam que o montante será inferior a 250.000 dólares.

“Os pais têm menos dinheiro do que os filhos pensam”, disse Sumeet Grover, diretor digital e de marketing da Alliant.

Uma divisão geracional e acordo

Os Boomers dizem que seus filhos vivem além de suas posses. A geração do milênio diz que seus pais não têm ideia de quão caro é criar uma família hoje. Além disso, os consultores financeiros que trabalham com cada geração dizem ver uma falta generalizada de transparência – embora, mais uma vez, diverjam sobre o que cria esta divisão.

Sophia Bera Daigle, fundadora da Gen Y Planning, uma empresa de planeamento financeiro em Austin que trabalha principalmente com a geração millenial, suspeita que o apelo dos boomers de manterem os cordões à bolsa da família é demasiado forte para ser abandonado. “Acho que parte disso é o controle”, disse ela. “Eles realmente gostam de ter esse controle, de poder distribuir esses presentes se e quando quiserem ou quando acharem adequado.”

Os boomers também podem não estar familiarizados com o que os jovens adultos têm de pagar pela casa, creche e faculdade, mesmo quando esses jovens adultos são seus próprios filhos, disse Daigle.

Em alguns casos, essa desconexão estende-se às finanças dos próprios boomers.

“Nos anos 90, com o boom tecnológico, acho que muitas pessoas ganharam muito dinheiro e esperavam que a mesma quantia de dinheiro” estivesse disponível para elas no futuro, disse ela, mas tudo, desde recessões a crises de saúde e divórcio pode quebrar esses ninhos de ovos.

Os Boomers argumentam que estão agindo no melhor interesse dos seus filhos.

“Em algumas famílias, isso afeta a percepção dos pais sobre a ética de trabalho e os hábitos de consumo dos filhos”, disse Scott Oeth, planejador financeiro em Lake Edina, Minnesota. sua herança.”

O que as gerações concordam é que praticamente ninguém fala sobre isso.

Alvin Carlos, planejador financeiro de Arlington, Virgínia, disse que apenas cerca de 10% de seus clientes da geração Y conversaram com os pais sobre planejamento patrimonial. “Acho que a maioria dos nossos clientes acha que seus pais estão em uma situação financeira decente, mas não têm certeza disso.”

Daigle também disse que viu diferenças geracionais no conforto ao discutir questões financeiras. “Ainda não vi um boomer ser extremamente transparente com as finanças dos filhos, a menos que o pai more com eles”, disse ela.

Grover, da Alliant, sugeriu que os millennials eram comparativamente mais abertos em relação às suas finanças porque, enquanto geração, foram condicionados através das redes sociais a obter e partilhar informações prontamente. “Quando você olha para a geração millennials, eles se sentem extremamente confortáveis ​​falando sobre dinheiro”, disse ele. “Acho que uma das razões para isso é a Internet”, porque os jovens estão habituados a partilhar online muitas coisas sobre as suas vidas pessoais.

O enigma do custo do cuidado

Um dos maiores riscos que advém da não partilha de informações financeiras e de planeamento patrimonial é a perspetiva de que um dos pais possa acabar por necessitar de cuidados prolongados num lar de idosos.

Os programas Medicaid administrados pelo Estado são muitas vezes as únicas opções das famílias para esses cuidados, mas os requisitos de elegibilidade significam gastar as poupanças e vender ou liquidar activos.

“Essa próxima geração precisa esperar mais e pode receber menos porque, nos últimos anos de vida de seus pais, eles tiveram todas aquelas despesas com cuidados de longo prazo”, disse Steve Parrish, codiretor do Center for Retirement Income. no Colégio Americano de Serviços Financeiros.

As pessoas que desejam deixar uma herança aos seus filhos e minimizar os impostos e os atrasos na transferência muitas vezes estabelecem fundos fiduciários para os seus bens. Mas isto pressupõe que estas famílias sejam ricas o suficiente para contratar um advogado imobiliário. Os millennials de classe média, que de outra forma poderiam herdar uma casa e talvez o conteúdo de uma conta bancária, são os mais vulneráveis ​​a ver esse valor esgotar-se para que os seus pais se qualifiquem para o Medicaid.

E alguns não estão esperando absolutamente nada.

Joyce Hahn, uma norte-americana de primeira geração, disse que se preocupava com o pai quando ele se aproximava dos 80 anos. Embora ele tivesse uma infinidade de empregos desde que emigrou da Coreia do Sul na década de 1970, a Sra. Hahn, 39 anos, disse que não acreditava que ele alguma vez conseguiu poupar para a reforma.

Hahn, funcionária do Census Bureau e residente em Washington, DC, já divide o custo da moradia de seu pai, em um apartamento para idosos com aluguel controlado na Califórnia, com sua irmã mais nova. Ela também paga despesas acessórias não cobertas pelo seguro, como atendimento odontológico. “Nunca falamos realmente sobre esse tipo de coisa”, disse ela. “Fomos criados nesta mentalidade asiática de cuidar dos mais velhos”, disse ela.

Ela disse que gostaria de ter mais visibilidade sobre as finanças de seu pai. “Não imagino que ele chegue ao ponto em que precise de cuidados de longo prazo, mas não quero ser surpreendido por isso.”

Por mais significativo que seja o impacto dos custos dos cuidados de longo prazo nas famílias afetadas, os especialistas em política social alertam que há um grupo muito maior de pessoas que podem ser prejudicadas pela forma como esta riqueza é transferida: os millennials cujos pais não conseguiram acumular riqueza em primeiro lugar.

“Isso apenas agrava a desigualdade de riqueza que tem piorado nas últimas décadas”, disse Sanzenbacher. “Torna-se cada vez mais difícil competir por recursos.”

Marsha Barnes, fundadora da Finance Bar, uma empresa de planejamento financeiro em Charlotte, Carolina do Norte, disse que muitos de seus clientes mais jovens estavam preocupados em sobreviver aos seus saldos 401(k).

“Muitos dos meus clientes são negros”, disse Barnes, que também é negra. “Eles talvez tenham começado um pouco mais tarde na vida a economizar dinheiro no plano 401(k)”, disse ela, porque muitos tiveram que sustentar os pais na aposentadoria.

“Tenho uma cliente que tem cerca de 30 anos e agora está ajudando a mãe porque o pai dela faleceu – ela simplesmente sente esse nível de responsabilidade”, disse Barnes.